שני סוגים של דמי ניהול
דמי ניהול מהפקדה יורדים מכל הפקדה חודשית, לפני שהכסף נכנס לחיסכון. דמי ניהול מצבירה הם שיעור שנתי מכל הכסף שכבר נצבר, והחברה המנהלת גובה אותם כל חודש בחלק ה-12.
בתחילת הדרך הצבירה קטנה, ולכן דמי הניהול מהפקדה הם רוב העלות. ככל שהצבירה גדלה, דמי הניהול מצבירה תופסים את המקום הראשון. לכן שתי הצעות שנראות דומות יכולות להוביל לתוצאות שונות מאוד, לפי גודל הצבירה ומספר השנים.
לאורך זמן, דמי הניהול מצבירה משפיעים יותר
דוגמה: צבירה של 100,000 ₪, הפקדה של 2,000 ₪ בחודש, 25 שנים ותשואה שנתית של %4. אפשרות א׳: 1% מצבירה ו-1% מהפקדה. אפשרות ב׳: 0.5% מצבירה ו-2% מהפקדה.
באפשרות א׳ משלמים 139,641 ₪ בדמי ניהול, ובאפשרות ב׳ 82,002 ₪. בפרישה, באפשרות ב׳ יש בחיסכון 82,552 ₪ יותר. אפשרות ב׳ נשארת עדיפה כל עוד דמי הניהול מהפקדה בה נמוכים מ-%10.7, הרבה מעל התקרה בחוק לקופת גמל.
מתי דמי ניהול גבוהים מהפקדה יכולים להשתלם
כשדמי הניהול מצבירה נמוכים מאוד, והחיסכון ארוך. בדוגמה של 60,000 ₪ בצבירה, הפקדה של 2,500 ₪ בחודש ו-30 שנים: 1.5% מהפקדה ו-0.15% מצבירה, מול 0% מהפקדה ו-0.4% מצבירה.
בשנים הראשונות האפשרות בלי דמי ניהול מהפקדה משאירה יותר. משנה 8, כשהצבירה מגיעה לכ-357,513 ₪, המצב מתהפך. בפרישה ההפרש הוא 60,888 ₪. מי שנשארו לו מעט שנים עד הפרישה עשוי לראות תוצאה הפוכה. לכן כדאי להזין את הנתונים שלכם.
התקרות בחוק
| מוצר | מהפקדה | מצבירה, בשנה | מקור |
|---|---|---|---|
| קרן פנסיה | %6 | %0.5 | תקנה 3(א), קרן פנסיה חדשה מקיפה |
| קופת גמל | %4 | %1.05 | תקנה 2(א) |
| קרן השתלמות | אסור | %2 | תקנה 4 |
רוב החוסכים משלמים פחות מהתקרה. לפי דוח הממונה על שוק ההון לשנת 2024, דמי הניהול הממוצעים בפועל בקרנות הפנסיה החדשות המקיפות היו %1.57 מההפקדות ו-%0.15 מהצבירה.
איך המחשבון עובד
- החישוב חודשי. דמי הניהול מהפקדה יורדים מכל הפקדה, ודמי הניהול מצבירה יורדים כל חודש בחלק ה-12 מהשיעור השנתי.
- התשואה זהה בשתי האפשרויות, והיא לפני דמי הניהול. ההפקדה החודשית עולה פעם בשנה לפי עליית השכר שהזנתם.
- הסכומים לפני מס ובערכים נומינליים. המחשבון לא כולל הוצאות ישירות של ניהול ההשקעות ולא את עלות הביטוח בקרן פנסיה.
- נקודת האיזון מחושבת בנוסחה מדויקת: הצבירה בסוף משתנה בקו ישר עם שיעור דמי הניהול מהפקדה.
