אנליסט גמל אשראי ואג"ח

קופת הגמל "אנליסט גמל אשראי ואג"ח" מסוג תגמולים (מזהה מסלול 813) מנוהלת על ידי אנליסט, ונכסיה לפי הדיווח הרשמי עומדים על 277 מיליון ₪. בדירוג לפי היקף נכסים היא ממוקמת במקום 89 מתוך 173 קרנות בקבוצת העמיתים של קופות הגמל, כלומר באמצע הטבלה. המסלול מתמקד באג"ח, ושמו משקף זאת. הנתונים להלן מתייחסים לדיווח אוגוסט 2026.

לפי הדיווח הרשמי לרשות שוק ההון, החשיפה למניות עומדת על 1.2%, החשיפה לחו"ל על 4.4% והחשיפה למטבע חוץ על 5.5%. החשיפות אינן חלוקה של התיק ואינן מסתכמות ל-100%. ביחס לאוגוסט 2025 החשיפה למניות עלתה מ-0.9% ל-1.2%, בעוד החשיפה לחו"ל ירדה מ-6.4% ל-4.4%. כלומר, בשנה האחרונה הצטמצמה החשיפה מחוץ לישראל והחשיפה למניות גדלה מעט, אך שתיהן נשארו ברמות נמוכות.

הרכב הנכסים לפי הדיווח כמעט כולו אג"ח: אג"ח קונצרני מהווה 47.35% מהנכסים ואג"ח ממשלתי סחיר 46.69%, יחד כ-94% מהתיק. מזומן ופיקדונות מהווים 5.31% מהנכסים, ונכסים אחרים 0.65%. מניות מהוות 1.2% מהנכסים, נתון הקרוב לחשיפה הרשמית למניות. המשקל כמעט שווה בין האג"ח הקונצרני לממשלתי, ולכן הסיכון בתיק משלב שני מקורות, סיכון אשראי וסיכון ריבית.

בתשואות, נכון לאוגוסט 2026 התשואה השנתית עומדת על 5.75%, התשואה מתחילת השנה על 3.32% והתשואה החודשית האחרונה על 0.11%. תשואה חודשית נמוכה כזו אופיינית לתיק אג"חי, שבו התנודתיות קטנה יחסית. מומלץ לבחון את התשואה לאורך תקופות ארוכות ולא לפי חודש בודד.

בהשוואה לקבוצת העמיתים, חשיפת המניות הרשמית הממוצעת בקבוצה היא 54.22%, ואילו בקרן זו 1.2% בלבד. הפער מראה שהמסלול שונה מהותית מרוב המסלולים בקבוצה, ומתאים יותר למי שמחפש רכיב אג"חי. קרנות דומות כוללות את עיריית ת"א תגמולים מסלול אשראי ואג"ח (חשיפת מניות 1%), את אלפא מור תגמולים אג"ח סחיר (1.8%), את הפניקס גמל אשראי ואג"ח (0.3%), את כלל תמר אג"ח סחיר (0.1%) ואת אינפיניטי גמל אג"ח ממשלות (0%). למידע על המסלולים האחרים של המנהל היכנסו לדף מנהל הקרן אנליסט, וליתר הקרנות ראו את רשימת קופות הגמל.