מגדל לתגמולים ולפיצויים עוקב מדדי אג"ח

בחודש אוגוסט 2026 רשמה קרן מגדל לתגמולים ולפיצויים עוקב מדדי אג"ח תשואה שנתית שלילית של 7.48%, ותשואה שלילית של 5.69% מתחילת השנה. התשואה החודשית האחרונה הייתה שלילית אף היא, בשיעור של 2.16%. מדובר בקרן פיצויים, מזהה מסלול 15454, שמנהלת מגדל מקפת פנסיה וגמל בע"מ.

לפי הדיווח הרשמי לרשות שוק ההון, החשיפה למניות בקרן עומדת על 0%. החשיפה לחו"ל היא 95.9%, והחשיפה למטבע חוץ היא 100%. החשיפות אינן חלוקה של התיק ואינן מסתכמות ל־100%. בפועל, ההשקעה כמעט כולה מחוץ לישראל, והיא חשופה לשינויים בשערי המטבעות לצד תנועות הריבית.

הרכב הנכסים מבהיר את מקור הנתונים האלה. אג"ח קונצרני מהווה 95.96% מהנכסים, מזומן ופיקדונות מהווים 4.63%, ונכסים אחרים מהווים שיעור שלילי של 0.59%. מניות אינן מופיעות בהרכב, ולכן תנודות שוק המניות אינן המנוע של התשואה בקרן הזו.

בבחינת המגמה בין אוגוסט 2025 לאוגוסט 2026, החשיפה למניות נשארה על 0%. החשיפה לחו"ל עלתה מ־87.3% ל־95.9%, כלומר עלייה של 8.6 נקודות אחוז בשנה. התשואות השליליות בתקופה האחרונה מתיישבות עם תמונה של תיק אג"ח קונצרני שהושפע לרעה מהתנאים בשוק.

בקבוצת קופות הפיצויים יש 7 קרנות. החשיפה הרשמית הממוצעת למניות בקבוצה היא 60.24%, ואילו בקרן הזו היא 0%. לפי היקף הנכסים, שעומד על 16.9 מיליון ₪, הקרן מדורגת במקום 6 מתוך 7. לשם השוואה, אינפיניטי פיצויים סל אג"ח חשופה למניות ב־10.7%, ומגדל לתגמולים ולפיצויים הלכה ב־50.2%. קרנות כמו מגדל לתגמולים ולפיצויים עוקב מדדי מניות, עם חשיפה של 99.6%, נמצאות בקצה השני של הטווח. אפשר לעיין גם בדף מנהל הקרן מגדל ובמסלולים הנוספים שלו, או ברשימת קרנות הפיצויים המלאה.