עובדי מדינה - מסלול מניות

חשיפת המניות הרשמית של קרן ההשתלמות עובדי מדינה מניות עומדת על 97.4%, לפי דיווח לרשות שוק ההון לחודש אוגוסט 2026. המסלול, שמזהה המסלול שלו 9479, מנוהל על ידי עובדי המדינה, ומחזיק 144.4 מיליון ₪ בנכסים לפי הדיווח הרשמי. מדובר במסלול מנייתי כמעט מלא, ולכן התנודתיות שלו צפויה להיות גבוהה מזו של מסלולים כלליים או אג"חיים.

לצד חשיפת המניות, הדיווח הרשמי מציג חשיפה לחו"ל של 64.3% וחשיפה למטבע חוץ של 27.5%. שלוש החשיפות הן מדדים נפרדים ואינן חלוקה של התיק, ולכן אינן מסתכמות ל-100%. הפער בין החשיפה לחו"ל לבין החשיפה למטבע חוץ מעיד שחלק מההשקעות מחוץ לישראל אינו חשוף לשינויי שער.

הרכב הנכסים לפי הדיווח מציג תמונה דומה. הסעיף מניות, אופציות ותעודות סל מנייתיות מהווה 86.45% מהנכסים, אג"ח ממשלתי סחיר מהווה 10.84%, מזומן ופיקדונות 1.67%, נכסים אחרים 0.55% וקרנות נאמנות 0.49%. כלומר, מעבר לחלק המנייתי, האג"ח הממשלתי הסחיר הוא הרכיב המשמעותי היחיד בתיק.

בהשוואה לאוגוסט 2025, חשיפת המניות עלתה מ-94.8% ל-97.4%, עלייה של 2.6 נקודות אחוז. החשיפה לחו"ל עלתה בקצב גבוה יותר, מ-56.1% ל-64.3%, כלומר 8.2 נקודות אחוז. שתי המגמות מצביעות על הגדלת המשקל המנייתי והבינלאומי במהלך השנה.

התשואה השנתית נכון לאוגוסט 2026 עומדת על 20.26%, התשואה מתחילת השנה על 9.69%, והתשואה החודשית האחרונה על 1.81%. נתוני עבר אינם מבטיחים תוצאות עתידיות, ובמסלול בעל חשיפת מניות גבוהה כל כך ההפרשים בין תקופות יכולים להיות משמעותיים.

בקבוצת העמיתים של קרנות ההשתלמות, שמונה 162 קרנות כולל זו, חשיפת המניות הרשמית הממוצעת היא 58.81%, כך שהמסלול גבוה ממנה בכ-38.6 נקודות אחוז. מבחינת היקף נכסים הוא ממוקם במקום 96 מתוך 162, כלומר באזור האמצעי של הקבוצה. מסלולים נוספים עם חשיפת מניות דומה כוללים את קרן השתלמות של עובדי האוניברסיטה העברית מניות מניות עם 97.3%, את מור השתלמות מניות סחיר עם 97.6%, ואת הפניקס השתלמות עוקב מדדי מניות עם 97.2%. מסלולים נוספים של היצרן מופיעים בעמוד עובדי המדינה, ואת כלל המסלולים אפשר לראות ברשימת קרנות ההשתלמות.