מגדל לתגמולים ולפיצויים מסלול אשראי ואג"ח

מסלול מגדל לתגמולים ולפיצויים אשראי ואג"ח (מזהה מסלול 8012) הוא קופת גמל מסוג תגמולים, המנוהלת על ידי מגדל מקפת פנסיה וגמל בע"מ. לפי הדיווח הרשמי, סך הנכסים במסלול עומד על 257.1 מיליון ₪. שם המסלול מצביע על דגש באשראי ובאג"ח, ונתוני ההרכב והחשיפות שלהלן מאששים זאת.

לפי הדיווח הרשמי של רשות שוק ההון לחודש אוגוסט 2026, החשיפה למניות עומדת על 5%, החשיפה לחו"ל על 19.2% והחשיפה למטבע חוץ על 5.8%. שלוש החשיפות האלה אינן חלוקה של התיק, ולכן אינן מסתכמות למאה אחוזים. חשיפה לחו"ל גבוהה מחשיפת המניות, כלומר חלק מהחשיפה הזרה אינו מנייתי.

הרכב הנכסים לפי אותו דיווח נשען על חוב: אג"ח קונצרני מהווה 43.66% מהנכסים, אג"ח ממשלתי סחיר 24.99% והלוואות 12.23%. מזומן ופיקדונות מהווים 8.92%, נכסים אחרים 6.82%, מניות, אופציות ותעודות סל מנייתיות מהווים 2.86%, וקרנות נאמנות 0.53% בלבד. יחד, אג"ח קונצרני ואג"ח ממשלתי סחיר מהווים כ־68.65% מהנכסים, ולכן רוב התיק מושקע באגרות חוב.

בין אוגוסט 2025 לאוגוסט 2026 חלה עלייה בשתי החשיפות הרשמיות שיש להן נתוני השוואה. החשיפה למניות עלתה מ־1.7% ל־5%, כמעט פי שלושה, והחשיפה לחו"ל עלתה מ־18.2% ל־19.2%. התשואה השנתית נכון לאוגוסט 2026 היא 5.14%, התשואה מתחילת השנה 2.88% והתשואה החודשית האחרונה 0.42%.

בקבוצת העמיתים של קופות הגמל, המונה 173 קרנות כולל המסלול עצמו, הקרן ממוקמת במקום 92 לפי היקף נכסים, כלומר באמצע הטבלה. חשיפת המניות הרשמית הממוצעת בקבוצה היא 54.22%, לעומת 5% במסלול הזה, ולכן הפער בפרופיל הסיכון מול הקבוצה רחב מאוד. קרנות עם חשיפת מניות קרובה כוללות את אלטשולר שחם גמל אשראי ואג"ח (5%), את כלל תמר אשראי ואג"ח (5.6%) ואת מיטב גמל אשראי ואג"ח (3.9%). מסלולים נוספים של החברה מופיעים בדף מנהל הקרן מגדל, ואת כלל הקרנות אפשר לראות ברשימת קופות הגמל.