אלפא מור קופת גמל לחיסכון, קופת גמל לתגמולים וקופת גמל אישית לפיצויים - אשראי ואג"ח

תשואה שנתית של 6.68% נכון לאוגוסט 2026 היא נקודת הפתיחה לבחינת אלפא מור תגמולים אשראי ואג"ח, קופת גמל מסוג תגמולים עם מזהה מסלול 14481. הקרן מנוהלת על ידי מור גמל ופנסיה בע"מ, חברה שנוסדה בשנת 2006 ונכנסה לקבוצת המנהלים הנבחרים בעקבות זכייתה במכרז הקרנות הנבחרות בשנת 2021. סך הנכסים במסלול לפי הדיווח הרשמי עומד על 1.02 מיליארד ₪.

בחודשים האחרונים התשואה מתחילת השנה הגיעה ל־3.83%, והתשואה החודשית האחרונה הייתה 0.39%. מדובר בנתוני תשואה חיוביים, אך הם משקפים תקופה קצרה ואינם מבטיחים את המשך הדרך. כדאי לקרוא אותם יחד עם התשואה השנתית של 6.68%, שמתייחסת לטווח ארוך יותר.

לפי דיווח רשמי לרשות שוק ההון לחודש אוגוסט 2026, החשיפה למניות עומדת על 3.5%, החשיפה לחו"ל על 7.9% והחשיפה למטבע חוץ על 5.3%. שלוש החשיפות האלה אינן חלוקה של התיק ואינן מסתכמות למאה אחוז. בהשוואה לאוגוסט 2025, החשיפה למניות עלתה במעט מ־3.4% ל־3.5%, ואילו החשיפה לחו"ל ירדה מ־8.8% ל־7.9%.

הרכב הנכסים לפי הדיווח מראה תמונה שונה מקרן מנייתית. אג"ח קונצרני מהווה 80.74% מהנכסים, אג"ח ממשלתי סחיר 9.08%, ומזומן ופיקדונות 4.65%. מניות, אופציות ותעודות סל מנייתיות מהוות 3.15% מהנכסים, נכסים אחרים 1.24% והלוואות 1.14%. כלומר, כמעט תשעה מכל עשרה שקלים בקרן מושקעים באג"ח, בעיקר קונצרני.

בקבוצת העמיתים של קופות הגמל נמנות 173 קרנות, והקרן ממוקמת במקום 50 לפי היקף נכסים. חשיפת המניות הרשמית הממוצעת בקבוצה היא 54.22%, לעומת 3.5% בלבד בקרן הזו, ולכן ההשוואה הרלוונטית היא למסלולי אשראי ואג"ח אחרים. קרנות דומות כוללות את מיטב גמל אשראי ואג"ח עם חשיפת מניות של 3.9%, את אלטשולר שחם גמל אשראי ואג"ח עם 5%, ואת מגדל לתגמולים ולפיצויים אשראי ואג"ח עם 5%. אפשר גם לעיין בעוצ"מ מסלול אג"ח ממשלות, בסלייס גמל בניהול אישי, או לעבור אל רשימת קופות הגמל המלאה.