עוצ"מ - אגודה שיתופית לניהול קופות גמל בע"מ - מסלול אג"ח ממשלות

עוצ"מ מסלול אג"ח ממשלות הוא מסלול בקופת גמל מסוג תגמולים, מזהה מסלול 1438, המנוהל במסגרת הקבוצה "קרנות סקטוריאליות נוספות". לפי הדיווח הרשמי, סך הנכסים במסלול עומד על 28.8 מיליון ₪. בקבוצת העמיתים של קופות הגמל, שמונה 173 קרנות, המסלול ממוקם במקום 145 לפי היקף נכסים, כלומר בחלק התחתון של הקבוצה.

לפי דיווח רשות שוק ההון לחודש אוגוסט 2026, החשיפה למניות עומדת על 4.6%, החשיפה לחו"ל על 3.5% והחשיפה למטבע חוץ על 5.4%. שלוש החשיפות האלה אינן חלוקה של התיק ואינן מסתכמות ל-100%, ולכן יש לקרוא כל אחת מהן בנפרד. רמות החשיפה הנמוכות מתאימות לאופי המסלול, שמתמקד באגרות חוב ממשלתיות.

הרכב הנכסים לפי הדיווח מראה תמונה עקבית עם שם המסלול. אג"ח ממשלתי סחיר מהווה 83.24% מהנכסים, אג"ח קונצרני 9.34%, ומניות, אופציות ותעודות סל מנייתיות מהוות 4.62% מהנכסים. מזומן ופיקדונות עומדים על 2.9%, ונכסים אחרים על 0.11%- בלבד, ערך שלילי קטן. יותר מ-92% מהנכסים מושקעים אפוא באגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות יחד.

בהשוואה לאוגוסט 2025, החשיפה למניות ירדה מ-5.3% ל-4.6%, בעוד החשיפה לחו"ל עלתה מ-2.8% ל-3.5%. כלומר חלה ירידה קלה בחשיפה המנייתית לצד עלייה בחשיפה לחו"ל, ושני השינויים נשארו בטווח צר. בתשואות, נכון לאוגוסט 2026 התשואה השנתית עומדת על 7.95%, התשואה מתחילת השנה על 4.29% והתשואה החודשית האחרונה על 0.30%.

חשיפת המניות הרשמית הממוצעת בקבוצת העמיתים עומדת על 54.22%, פי יותר מ-11 מחשיפת המניות של המסלול. ההשוואה מראה שהמסלול שונה מהותית מרוב הקרנות בקבוצה, ולכן מתאים להשוות אותו בעיקר למסלולי אג"ח ואשראי. קרנות דומות בחשיפת מניות כוללות את אלטשולר שחם גמל אשראי ואג"ח (5%), את מגדל לתגמולים ולפיצויים אשראי ואג"ח (5%), את מיטב גמל אשראי ואג"ח (3.9%), את כלל תמר אשראי ואג"ח (5.6%) ואת אלפא מור תגמולים אשראי ואג"ח (3.5%).

מידע נוסף על יתר המסלולים של המנהל זמין בדף קרנות סקטוריאליות נוספות, ורשימת כל קופות הגמל מופיעה בדף קופות גמל.