הראל פנסיה כללית עוקב מדדי אג"ח

מסלול "הראל פנסיה כללית עוקב מדדי אג"ח" (מזהה מסלול 15282) הוא קרן פנסיה המנוהלת על ידי הראל פנסיה, חלק מהראל פנסיה וגמל בע"מ. היקף הנכסים לפי הדיווח הרשמי הוא 4.2 מיליון ₪. זהו סכום צנוע, ולכן חשוב לבחון את המסלול לפי הרכבו ולא לפי גודלו.

לפי דיווח רשות שוק ההון לחודש אוגוסט 2026, החשיפה למניות במסלול היא 0%. החשיפה לחו"ל עומדת על 97.3%, וגם החשיפה למטבע חוץ היא 97.3%. החשיפות הרשמיות האלה אינן חלוקה של התיק ואינן מסתכמות ל־100%, ולכן אי אפשר לקרוא אותן כפיצול של הנכסים. השילוב של אפס מניות וחשיפה כמעט מלאה לחו"ל מגדיר את אופי המסלול, והוא שונה מרוב המסלולים הכלליים בענף.

הרכב הנכסים לפי הדיווח מתאים לשם המסלול. אג"ח קונצרני מהווה 96.32% מהנכסים, מזומן ופיקדונות מהווים 4.03%, ונכסים אחרים מהווים מינוס 0.34%. אין במסלול רכיב מנייתי, וכמעט כל הכסף מושקע באפיק אחד. מי שבוחן את המסלול צריך לזכור שריכוז כזה משאיר את התוצאה תלויה בהתנהגות שוק האג"ח.

בין אוגוסט 2025 לאוגוסט 2026 החשיפה למניות נשארה על 0%. החשיפה לחו"ל עלתה מ־88.4% ל־97.3%, תוספת של 8.9 נקודות אחוז בשנה. התשואה השנתית שדווחה למסלול היא 2.61%. הנתון מתייחס לתקופה אחת בלבד, ולכן אין בו כדי ללמד על מגמה ארוכת טווח.

המסלול משתייך לקבוצת מסלולי הפנסיה הכלליים, ללא יעד פרישה, גיל או קצבה, ובה 148 קרנות כולל הקרן עצמה. החשיפה הרשמית הממוצעת למניות בקבוצה היא 57.61%, מול 0% במסלול הזה, פער של 57.61 נקודות אחוז. לפי היקף הנכסים הקרן מדורגת במקום 134 מתוך 148. קרנות דומות עם חשיפת מניות של 0% הן מגדל מקפת משלימה מדדי אג"ח, מור פנסיה כללית עוקב מדדים עוקב מדדי אג"ח ומנורה מבטחים פנסיה מסלול אג"ח ממשלות. אפשר להשוות אותן גם למסלולים נוספים ברשימת קרנות הפנסיה.

הסשן הסתיים, הכל בוצע.