מנורה מבטחים פנסיה מסלול אג"ח ממשלות

קרן הפנסיה מנורה מבטחים פנסיה מסלול אג"ח ממשלות (מזהה מסלול 15342) מנוהלת על ידי מנורה מבטחים פנסיה וגמל בע"מ. לפי הדיווח הרשמי, היקף הנכסים במסלול הוא 766.5 מיליון ₪. המסלול משתייך לקבוצת מסלולי פנסיה כלליים, ללא יעד פרישה, גיל או קצבה, ומונה 148 קרנות כולל הקרן עצמה. בתחום הפנסיה, מנורה מבטחים מחזיקה בנתח שוק של כ-28.39% מנכסי קרנות הפנסיה החדשות, ובמדד השירות של רשות שוק ההון לשנת 2024 היא דורגה במקום הראשון בתחום זה.

החשיפות הרשמיות של המסלול, לפי דיווח לרשות שוק ההון לחודש אוגוסט 2026, הן כאלה: חשיפה למניות 0%, חשיפה לחו"ל 3.6% וחשיפה למטבע חוץ 3.7%. החשיפות אינן חלוקה של התיק ואינן מסתכמות ל-100%. הנתון המרכזי הוא היעדר חשיפה למניות, ולכן השפעת שוק המניות על המסלול אינה נכללת בנתונים הרשמיים.

הרכב הנכסים לפי הדיווח לאוגוסט 2026 מורכב בעיקר מאג"ח. אג"ח ממשלתי סחיר מהווה 59.59% מהנכסים, ואג"ח מיועדות מהוות 27.3%. הלוואות מהוות 8.06% מהנכסים, נכסים אחרים 4.15%, אג"ח קונצרני 0.61%, ומזומן ופיקדונות 0.29%. שני רכיבי האג"ח הממשלתי יחד מגיעים לכ-86.9% מהנכסים, והיתר מתחלק בין הלוואות, נכסים אחרים ורכיבים קטנים יותר.

בהשוואה בין אוגוסט 2025 לאוגוסט 2026, החשיפה למניות נשארה על 0%. החשיפה לחו"ל ירדה מ-3.9% ל-3.6%, ירידה של 0.3 נקודות אחוז. התשואה השנתית המדווחת של המסלול היא 6.07%. כדאי לבחון נתון זה יחד עם הרכב הנכסים, שכן מסלול שמבוסס על אג"ח ממשלתי ואג"ח מיועדות פועל בתנאים שונים מאלה של מסלולים עם חשיפה למניות.

בהשוואה לקבוצת העמיתים, חשיפת המניות הרשמית הממוצעת בקבוצה היא 57.61%, לעומת 0% במסלול הזה. פער כזה מעיד על אופי השקעה שונה מזה של רוב המסלולים בקבוצה. לפי היקף הנכסים, המסלול ממוקם במקום ה-46 מתוך 148. אפשר להשוות אותו למסלולים דומים בלי חשיפה למניות, כמו מגדל מקפת משלימה מדדי אג"ח, מור פנסיה כללית עוקב מדדים עוקב מדדי אג"ח ומיטב פנסיה מקיפה אג"ח סחיר. מידע על שאר המסלולים של הגוף המנהל מופיע בדף מנורה מבטחים פנסיה, ורשימה מלאה של הקרנות זמינה בעמוד קרנות הפנסיה.