הראל השתלמות עוקב מדדי אג"ח

חשיפה למניות של 0% לפי הדיווח הרשמי לאוגוסט 2026 היא מה שמגדיר את מסלול הראל השתלמות עוקב מדדי אג"ח, קרן השתלמות שמזהה המסלול שלה 15298. את הקרן מנהלת הראל פנסיה וגמל בע"מ, והיא מנהלת נכסים של 34.2 מיליון ₪ לפי הדיווח הרשמי.

מעבר לחשיפה למניות, שתי חשיפות רשמיות נוספות עומדות על 96.7%, החשיפה לחו"ל והחשיפה למטבע חוץ. הנתון הזה מעיד שכמעט כל הכסף במסלול מושקע מחוץ לישראל ונושא סיכון מטבע. הדיווחים אינם חלוקה של התיק ואינם מסתכמים ל־100%, ולכן אי אפשר לחבר ביניהם.

בהרכב הנכסים, אג"ח קונצרני מהווה 95.02% מהנכסים, מזומן ופיקדונות 4.51% מהנכסים ונכסים אחרים 0.47% מהנכסים. כלומר כמעט כל התיק מורכב מאג"ח קונצרני, עם רכיב נזילות קטן. מניות אינן מופיעות בהרכב הזה כלל.

מבחינת התשואות, נכון לאוגוסט 2026 התשואה השנתית של המסלול שלילית ועומדת על 6.86%, התשואה מתחילת השנה היא 5.38% שלילית, ובחודש האחרון נרשמה ירידה של 2.04%. לפי השוואת החשיפות בין אוגוסט 2025 לאוגוסט 2026, מבנה החשיפה לא השתנה: חשיפת המניות נשארה 0% וחשיפת חו"ל נשארה 96.7%. התוצאות השליליות נרשמו אפוא ללא שינוי בהרכב החשיפות הרשמי.

בקבוצת העמיתים של קרנות ההשתלמות, שמונה 162 קרנות כולל זו, חשיפת המניות הרשמית הממוצעת היא 58.81%, פער גדול מאוד מהמסלול הנוכחי. מבחינת היקף נכסים הקרן ממוקמת במקום 132 מתוך 162. קרנות דומות עם חשיפת מניות של 0% הן מיטב השתלמות כספי (שקלי), מיטב השתלמות אג"ח ממשלות ואלטשולר שחם השתלמות אג"ח ממשלות. אפשר גם לעיין במסלולים נוספים בדף קרנות ההשתלמות של הראל או ברשימת קרנות ההשתלמות המלאה.