מנורה מבטחים פנסיה - מסלול הלכה

מנורה מבטחים פנסיה, מסלול הלכה (מזהה מסלול 2182) מנוהל על ידי מנורה מבטחים פנסיה וגמל בע"מ, ומחזיק לפי הדיווח הרשמי נכסים בהיקף של 2.68 מיליארד ₪. במסלול מדווחת תשואה שנתית של 16.63%. בין 148 המסלולים בקבוצת מסלולי פנסיה כלליים ללא יעד פרישה, גיל או קצבה, הוא מדורג במקום ה־28 לפי היקף נכסים. מידע על הגוף המנהל מופיע בעמוד מנורה מבטחים פנסיה.

לפי דיווח רשות שוק ההון לאוגוסט 2026, החשיפה למניות במסלול עומדת על 49.6%, החשיפה לחו"ל על 37.8% והחשיפה למטבע חוץ על 17.7%. שלוש החשיפות האלה נמדדות בנפרד, ואינן חלוקה של התיק ולכן אינן מסתכמות ל־100%. החשיפה למטבע חוץ נמוכה בכ־20 נקודות האחוז מהחשיפה לחו"ל, והפער הזה מראה שחלק ניכר מהחשיפה לחו"ל אינו חשוף לשינויי שער.

הרכב הנכסים בדיווח של אוגוסט 2026 נשען בעיקר על אג"ח. אג"ח ממשלתי סחיר מהווה 64.18% מהנכסים, ואג"ח מיועדות מהוות 25.84%. מזומן ופיקדונות מהווים 8.13%, ומניות, אופציות ותעודות סל מנייתיות מהוות 2.45% בלבד. סעיף נכסים אחרים עומד על מינוס 0.6%. ההרכב הזה שונה מהחשיפה למניות של 49.6%, כי החשיפה הרשמית נמדדת בשיטה נפרדת מהחלוקה לפי סוגי נכסים, ולכן אין לקרוא את שני המדדים כאילו הם מתארים אותו דבר.

בשנה שבין אוגוסט 2025 לאוגוסט 2026 עלו שתי החשיפות הרשמיות. החשיפה למניות עלתה מ־46.4% ל־49.6%, כלומר תוספת של 3.2 נקודות אחוז. החשיפה לחו"ל עלתה מ־31.9% ל־37.8%, תוספת של 5.9 נקודות אחוז. החשיפה לחו"ל גדלה אפוא בקצב מהיר יותר מהחשיפה למניות באותה תקופה.

בהשוואה לקבוצת העמיתים, החשיפה הרשמית הממוצעת למניות בקבוצה היא 57.61%, והמסלול נמצא כ־8 נקודות אחוז מתחתיה. בין מסלולים בעלי חשיפה דומה למניות אפשר למצוא את הפניקס פנסיה מקיפה משולב סחיר עם 49.7%, את מגדל מקפת משלימה כללי עם 49.8% ואת כלל פנסיה משלימה לבני 50 עד 60 עם 49.5%. אפשר להרחיב את ההשוואה גם ברשימת קרנות הפנסיה המלאה.