הפניקס גמולה מבטיחת תשואה

בחודש אוגוסט 2026 דווחו בקרן "הפניקס גמולה מבטיחת תשואה", קרן תגמולים שמזהה המסלול שלה הוא 528, חשיפה למניות של 6.9% בלבד. הקרן מנוהלת על ידי הפניקס פנסיה וגמל בע"מ, ומנהלת נכסים בהיקף של 1.14 מיליארד ₪ לפי הדיווח הרשמי. נתון זה מציב אותה במקום ה־46 מתוך 173 קרנות בקבוצת העמיתים של קופות הגמל, כלומר בשליש העליון של הקבוצה לפי גודל הנכסים.

שלוש החשיפות הרשמיות מצביעות על תיק עם מאפיינים שמרניים. החשיפה לחו"ל עומדת על 0.6%, והחשיפה למטבע חוץ על 0.5%. שני המספרים נמוכים, ולכן שינויים בשער הדולר ובשווקים מעבר לים משפיעים על הקרן במידה מועטה. החשיפות אינן חלוקה של התיק ואינן מסתכמות ל־100%.

הרכב הנכסים לפי הדיווח מראה ש"נכסים אחרים" מהווים 86.13% מהנכסים, והם הרוב המכריע של התיק. מניות, אופציות ותעודות סל מנייתיות מהוות 6.71% מהנכסים, אג"ח קונצרני 4.59%, מזומן ופיקדונות 1.08%, הלוואות 1.08%, וקרנות נאמנות 0.4%. סך החלקים האחרים קטן מאוד לעומת הסעיף הראשון.

בהשוואה לשנה הקודמת חלו שני שינויים בכיוונים מנוגדים. החשיפה למניות עלתה מ־5.1% באוגוסט 2025 ל־6.9% באוגוסט 2026, תוספת של 1.8 נקודות אחוז. החשיפה לחו"ל ירדה מ־2.4% ל־0.6% באותה תקופה, ירידה של 1.8 נקודות אחוז. התיק הגדיל אפוא את חלק המניות והקטין כמעט כליל את הפעילות מחוץ לישראל.

הפער מקבוצת העמיתים גדול. חשיפת המניות הרשמית הממוצעת בקבוצה היא 54.22%, כמעט פי שמונה מ־6.9% של הקרן. מי שבוחן את הקרן צריך לקחת בחשבון שהיא פועלת במתכונת שונה מזו של רוב הקרנות בקבוצה.

קרנות עם חשיפת מניות קרובה כוללות את מחר גמל אשראי ואג"ח עם 6.9%, את הראל גמל מסלול אשראי ואג"ח עם 7.6%, את מנורה גמל IRA IRA עם 5.9%, את כלל תמר אשראי ואג"ח עם 5.6%, ואת אלטשולר שחם גמל אשראי ואג"ח עם 5%. להרחבה אפשר לעבור אל דף מנהל הקרן הפניקס, או לעיין ברשימת קרנות הגמל המלאה.