הראל פנסיה כללית - מקבלי קצבה קיימים

מסלול מספר 2204, הראל פנסיה כללית מקבלי קצבה קיימים, מיועד לפורשים שכבר מקבלים קצבה מקרן פנסיה. המסלול מנוהל על ידי הראל פנסיה וגמל בע"מ, ונכסיו עומדים לפי הדיווח הרשמי על 64.3 מיליון ₪. זהו היקף קטן יחסית, ולכן כדאי לקרוא את הנתונים בהקשר של קבוצת העמיתים שלו. פרטים נוספים על המנהל מופיעים בדף קרנות הפנסיה של הראל.

הנתון הבולט ביותר במסלול הוא היעדרה של חשיפה למניות. לפי דיווח לרשות שוק ההון לאוגוסט 2026, החשיפה למניות עומדת על 0%. החשיפה לחו"ל נמוכה אף היא ועומדת על 0.9%, והחשיפה למטבע חוץ היא 0.1% בלבד. החשיפות הרשמיות אינן חלוקה של התיק ואינן מסתכמות ל־100%, ולכן אין לחבר ביניהן.

הרכב הנכסים לפי אותו דיווח מתבסס על אג"ח. אג"ח ממשלתי סחיר מהווה 71.24% מהנכסים, ואג"ח קונצרני מהווה 12.71%. הלוואות מהוות 10.75% מהנכסים, מזומן ופיקדונות 6.05%, ונכסים אחרים רשמו ערך שלילי של 0.75%. יחד, שני סוגי האג"ח מהווים כ־84% מהנכסים, והמניות אינן מופיעות בהרכב כלל.

בהשוואה לשנה הקודמת לא חל שינוי בחשיפות הרשמיות. בין אוגוסט 2025 לאוגוסט 2026 החשיפה למניות נשארה על 0%, והחשיפה לחו"ל נשארה על 0.9%. התשואה השנתית שדווחה למסלול עומדת על 5.51%. התשואה משקפת תיק שמורכב ברובו מאג"ח, ולכן אין לצפות שתדמה לתשואת מסלולים בעלי חשיפה מנייתית.

קבוצת העמיתים של המסלול כוללת 39 מסלולי פנסיה למקבלי קצבה, כולל המסלול עצמו. החשיפה הרשמית הממוצעת למניות בקבוצה היא 21.81%, כלומר פער של כ־22 נקודות אחוז מול 0% במסלול הזה. לפי היקף הנכסים, המסלול מדורג במקום 23 מתוך 39. מסלולים דומים עם חשיפה למניות של 0% הם מגדל מקפת משלימה מדדי אג"ח, מור פנסיה כללית עוקב מדדים עוקב מדדי אג"ח, מנורה מבטחים פנסיה מסלול אג"ח ממשלות, מיטב פנסיה מקיפה מקבלי קצבה קיימים ומיטב פנסיה מקיפה אג"ח סחיר. אפשר להרחיב את ההשוואה ברשימת קרנות הפנסיה.