מגדל השתלמות עוקב מדדי אג"ח

לפי הדיווח הרשמי לרשות שוק ההון לחודש אוגוסט 2026, החשיפה למניות בקרן ההשתלמות מגדל השתלמות עוקב מדדי אג"ח עומדת על 0%. הקרן, בעלת מזהה מסלול 15450, מנוהלת על ידי מגדל מקפת פנסיה וגמל בע"מ, והיקף נכסיה לפי הדיווח הרשמי הוא 15.2 מיליון ₪.

שתי החשיפות הרשמיות האחרות גבוהות. החשיפה לחו"ל עומדת על 95.5%, והחשיפה למטבע חוץ על 99.1%. החשיפות האלה אינן חלוקה של התיק ואינן מסתכמות למאה אחוז, ולכן אי אפשר לחבר אותן זו לזו. המשמעות המעשית היא שערך החיסכון במסלול מושפע בעיקר משינויי שערי מטבע ומתנאי שוק האג"ח מחוץ לישראל, ולא משוק המניות.

הרכב הנכסים לפי הדיווח מתחלק לשני רכיבים בלבד. אג"ח קונצרני מהווה 95.45% מהנכסים, ומזומן ופיקדונות מהווים 4.55% מהנכסים. מניות אינן חלק מהרכב הנכסים של המסלול.

בין אוגוסט 2025 לאוגוסט 2026 המבנה כמעט לא השתנה. החשיפה למניות נשארה 0%, והחשיפה לחו"ל ירדה מ־95.6% ל־95.5%. התשואות בתקופה האחרונה שליליות. התשואה השנתית נכון לאוגוסט 2026 היא ירידה של 7.49%, התשואה מתחילת השנה היא ירידה של 5.79%, ובחודש האחרון נרשמה ירידה של 2.12%.

בקבוצת העמיתים של קרנות ההשתלמות, שמונה 162 קרנות כולל הקרן הזו, חשיפת המניות הרשמית הממוצעת היא 58.81%. פער זה מראה עד כמה המסלול רחוק מהמבנה הרגיל בקבוצה. מבחינת היקף נכסים הקרן מדורגת במקום 146 מתוך 162.

מי שבוחן מסלולים עם חשיפת מניות של 0% יכול להשוות גם את מיטב השתלמות כספי (שקלי), את מיטב השתלמות אג"ח ממשלות ואת אלטשולר שחם השתלמות אג"ח ממשלות. מסלולים נוספים של היצרן מופיעים בעמוד קרנות ההשתלמות של מגדל, וסקירה רחבה יותר זמינה ברשימת קרנות ההשתלמות.