אלטשולר שחם השתלמות אשראי ואג"ח

קרן ההשתלמות אלטשולר שחם השתלמות אשראי ואג"ח, מזהה מסלול 1378, מנוהלת על ידי אלטשולר שחם גמל ופנסיה בע"מ. היקף הנכסים לפי הדיווח הרשמי עומד על 556.8 מיליון ₪, והקרן מדורגת במקום 55 מתוך 162 קרנות בקבוצת קרנות ההשתלמות לפי גודל נכסים. בית ההשקעות נוסד ב-1990 על ידי גילעד אלטשולר וקלמן שחם, ומנהל כיום נכסים בהיקף של כ-197 מיליארד ₪ עבור כ-2.3 מיליון לקוחות.

לפי דיווח חודש אוגוסט 2026 לרשות שוק ההון, החשיפה למניות עומדת על 4.9%, החשיפה לחו"ל על 18.8% והחשיפה למטבע חוץ על 5.6%. החשיפות אינן חלוקה של התיק ואינן מסתכמות ל-100%. הממוצע בקבוצת העמיתים לחשיפת מניות רשמית הוא 58.81%, כך שהקרן ממוקמת הרחק מתחתיו ופועלת במתכונת שמרנית בהרבה מהקבוצה הרחבה.

בהרכב הנכסים, אג"ח ממשלתי סחיר מהווה 59.46% מהנכסים, והוא הרכיב הגדול ביותר. אחריו באות הלוואות עם 11.33%, מזומן ופיקדונות עם 10.62% ואג"ח קונצרני עם 9.19%. נכסים אחרים מהווים 5.1%, מניות, אופציות ותעודות סל מנייתיות מהוות 3.02%, וקרנות נאמנות 1.28% מהנכסים.

בהשוואה בין אוגוסט 2025 לאוגוסט 2026, החשיפה למניות עלתה מ-0% ל-4.9%, והחשיפה לחו"ל ירדה מ-26.5% ל-18.8%. המשמעות היא שהקרן הוסיפה רכיב מנייתי קטן, ובמקביל צמצמה משמעותית את החשיפה הגיאוגרפית מחוץ לישראל.

מבחינת תשואות, נכון לאוגוסט 2026 התשואה השנתית עומדת על 4.34%, התשואה מתחילת השנה על 2.65% והתשואה החודשית האחרונה על 0.58%. ככל שהתיק מושתת על אג"ח, תנודתיות התשואות נמוכה בדרך כלל מזו של קרנות עם משקל מנייתי גבוה.

קרנות דומות במסלול אשראי ואג"ח כוללות את מגדל השתלמות אשראי ואג"ח עם חשיפת מניות של 5%, את כלל השתלמות אשראי ואג"ח עם 5.2%, ואת מור השתלמות אשראי ואג"ח עם 3.8%. אפשר להשוות גם את קרן החיסכון לצבא הקבע אשראי ואג"ח עם 7.3%, ואת מור השתלמות אג"ח סחיר עם 1.7%. לעיון נוסף ראו את דף מנהל הקרן אלטשולר שחם ואת רשימת קרנות ההשתלמות.