כלל השתלמות עוקב מדדי מניות

קרן ההשתלמות "כלל השתלמות עוקב מדדי מניות" (מזהה מסלול 14790) מנוהלת על ידי כלל ביטוח ופיננסים, אחת מקבוצות הביטוח והחיסכון ארוך הטווח הוותיקות בישראל. לפי הדיווח הרשמי, היקף הנכסים בקרן עומד על 260.4 מיליון ₪. בין 162 הקרנות בקבוצת העמיתים של קרנות ההשתלמות היא מדורגת במקום 83 לפי היקף נכסים, כלומר באמצע הקבוצה.

הנתון הבולט בדיווח הרשמי של רשות שוק ההון לאוגוסט 2026 הוא החשיפה למניות, שעומדת על 98.1%. החשיפה לחו"ל היא 103%, והחשיפה למטבע חוץ היא 100%. החשיפות הרשמיות אינן חלוקה של התיק ולכן אינן מסתכמות ל-100%, וחשיפה העולה על 100% אפשרית כשהיא נובעת מדרך המדידה. לשם השוואה, חשיפת המניות הרשמית הממוצעת בקבוצת העמיתים היא 58.81%, כך שהקרן חשופה למניות בכ-39 נקודות אחוז יותר מהממוצע.

הרכב הנכסים בדיווח לאוגוסט 2026 שונה במבט ראשון מנתוני החשיפה. מזומן ופיקדונות מהווים 62.83% מהנכסים, מניות, אופציות ותעודות סל מנייתיות מהוות 32.72% מהנכסים, הלוואות מהוות 4.93% ונכסים אחרים מהווים מינוס 0.48%. הפער בין חשיפת המניות של 98.1% לבין משקל המניות בנכסים, 32.72%, מראה שהחשיפה הרשמית אינה נגזרת רק מהאחזקות המנייתיות עצמן. יש לקרוא את שני הנתונים יחד ולא להסיק מאחד מהם על השני.

בשנה שבין אוגוסט 2025 לאוגוסט 2026 עלתה החשיפה למניות מ-97.2% ל-98.1%. החשיפה לחו"ל עלתה באותה תקופה מ-97.2% ל-103%, עלייה של 5.8 נקודות אחוז. המשמעות היא שהקרן הגדילה את החשיפה הזרה בצורה ניכרת יותר מאשר את החשיפה למניות.

מבחינת תשואות, נכון לאוגוסט 2026 התשואה השנתית עומדת על 10.00%, התשואה מתחילת השנה היא 7.39% והתשואה החודשית האחרונה היא 2.23%. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות, ובקרן בעלת חשיפה מנייתית כמעט מלאה יש לצפות לתנודתיות גבוהה.

קרנות נוספות עם חשיפת מניות דומה כוללות את מיטב השתלמות מניות סחיר (98%), את רום ספיר מניות (98.2%), את מיטב השתלמות עוקב מדדי מניות (98.2%), את יחד קרן השתלמות לרופאים מניות (97.9%) ואת אינפיניטי השתלמות הלכה (97.8%). אפשר גם לעיין ברשימת קרנות ההשתלמות המלאה.