מנורה מבטחים השתלמות מסלול אשראי ואג"ח

בתשואה שנתית של 7.97% נכון לאוגוסט 2026 מציגה קרן ההשתלמות מנורה השתלמות אשראי ואג"ח (מזהה מסלול 13357) תוצאה שמתאימה למסלול בעל משקל נמוך למניות. התשואה מתחילת השנה עומדת על 3.99%, והתשואה החודשית האחרונה על 0.58%. הקרן מנוהלת על ידי מנורה מבטחים פנסיה וגמל בע"מ, חברה שנוסדה ב־1935 ומחזיקה בנתח של כ־28.39% מנכסי קרנות הפנסיה החדשות. לפרטים על יתר המסלולים של מנורה מבטחים.

לפי הדיווח הרשמי לרשות שוק ההון, החשיפה למניות עומדת על 21.9%, החשיפה לחו"ל על 23.1% והחשיפה למטבע חוץ על 14%. החשיפות אינן חלוקה של התיק ואינן מסתכמות ל־100%. בהשוואה לאוגוסט 2025, החשיפה למניות ירדה מ־22.5% ל־21.9%, והחשיפה לחו"ל ירדה מ־23.3% ל־23.1%.

הרכב הנכסים נשען בעיקר על אג"ח. אג"ח קונצרני מהווה 40.61% מהנכסים, ואג"ח ממשלתי סחיר מהווה 34.49%. מניות, אופציות ותעודות סל מנייתיות מהוות 18.16% מהנכסים, מזומן ופיקדונות 5.68%, וקרנות נאמנות 1.77%. סעיף נכסים אחרים עומד על מינוס 0.71% מהנכסים.

סך הנכסים בקרן עומד על 549.5 מיליון ₪. בקבוצת העמיתים של קרנות ההשתלמות, שבה 162 קרנות כולל זו, הקרן ממוקמת במקום 56 לפי היקף נכסים. החשיפה הרשמית הממוצעת למניות בקבוצה היא 58.81%, כלומר החשיפה של הקרן נמוכה בכ־36.9 נקודות האחוז מהממוצע. הפער הזה משפיע על רמת התנודתיות, ועל כן כדאי להשוות את התשואה לקרנות עם פרופיל סיכון דומה ולא לממוצע הכולל.

לצורך השוואה כזו אפשר לעיין בקרנות עם חשיפת מניות קרובה: אנליסט השתלמות אשראי ואג"ח עד 25% מניות עם חשיפה של 21.5%, כלל השתלמות אשראי ואג"ח עם מניות עם 20.6%, הראל השתלמות עוקב מדדים אג"ח עם מניות עם 22.5%, מנורה השתלמות עוקב מדדי אגח עד 25% מניות עם 23.1%, ומיטב השתלמות עוקב מדדי אג"ח עם מניות עם 23.1%. את כל המסלולים אפשר למצוא ברשימת קרנות ההשתלמות.